8 декабря 2024 года Уолл-Стрит оценивает устойчивость своих прибылей на фондовом рынке, при этом S&P 500 вырос на 28 % в этом году и на пути к последовательным годовым увеличениям более 20 %, что последний раз происходило в 1998 году.
Крупные банки, такие как JPMorgan Chase, Morgan Stanley и Goldman Sachs, прогнозируют, что S&P 500 достигнет 6 500 к концу 2025 года, что соответствует увеличению на 6,7 % по сравнению с закрытием в пятницу на уровне около 6 090. Barclays более оптимистичен, прогнозируя 6 600, в то время как Bank of America и Deutsche Bank ожидают 6 666 и 7 000 соответственно.
Несмотря на высокие процентные ставки и геополитическую напряженность, аналитики считают, что проэкономические политики президента Трампа принесут пользу рынку. Тем не менее, остаются опасения по поводу способности рынка поддерживать свой импульс на фоне потенциальных торговых войн и предстоящих данных по инфляции.
Индекс Russell 2000, сосредоточенный на акциях малой капитализации, близок к своему первому рекордному закрытию за три года, при этом ноябрьские прибыли почти вдвое превышают прибыли S&P 500. Более 220 акций S&P 500 недавно достигли 52-недельных максимумов, что указывает на более широкий ралли, который может укрепить устойчивость рынка.
Технологические акции, особенно 'Семь великолепий' (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla), были решающими для прибылей в этом году, движимыми энтузиазмом по поводу искусственного интеллекта. Однако Goldman Sachs прогнозирует скромный рост S&P 500 на 3 % в год в следующем десятилетии, в то время как Bank of America ожидает плоский рост до 1 %.
Опасения по поводу долговечности бума ИИ и потенциально сильного доллара в администрации Трампа могут затруднить рост прибыли крупных компаний. Аналитики ожидают, что прибыль S&P 500 вырастет на 17 % в следующем году, но сохраняется скептицизм относительно осуществимости этих прогнозов.
Поскольку S&P 500 торгуется по 22-кратной оценке своих ожидаемых прибылей, что выше пятилетнего среднего показателя в 20, и сектор информационных технологий около 30 раз, инвесторы продолжают искать ценность на рынке, переполненном дорогими акциями. Председатель ФРС Джером Пауэлл указал на осторожный подход к снижению ставок, что добавляет неопределенности на рынке.