Уоррен Баффет, генеральный директор Berkshire Hathaway, пересматривает свою инвестиционную стратегию, что вызывает обсуждения среди инвесторов относительно его недавних продаж акций Apple. Доля Баффета в Apple достигла 5,9%, оцененной почти в 178 миллиардов долларов, но он продолжает сокращать эту позицию.
2 ноября Баффет сообщил, что продолжил уменьшать свою долю в производителе iPhone и других акциях в третьем квартале, что принесло Berkshire Hathaway прибыль в 97 миллиардов долларов. Это движение увеличило денежные средства компании до беспрецедентных уровней, составив 325 миллиардов долларов, что составляет 28% от общего объема активов Berkshire, наивысший процент с 1990 года.
Это решение вызвало ряд спекуляций среди аналитиков. Некоторые считают, что Баффет остается верным принципам, которые он усвоил под руководством легендарного инвестора Бенджамина Грэхема, указывая на высокий коэффициент цена/прибыль Apple по сравнению с ее потенциалом роста. Недавно Apple предупредила инвесторов, что будущие продукты могут быть не такими прибыльными, как iPhone, поскольку компания инвестирует в искусственный интеллект, чтобы конкурировать с такими соперниками, как Google.
С другой стороны, некоторые предполагают, что за этим стоит что-то большее. Долгая привязанность Баффета к Apple и нехватка других инвестиционных возможностей могут указывать на то, что он готовит почву для своего преемника или предвосхищает кризис, что оправдало бы накопление наличных. 'Это странное явление для наблюдения и вызывает вопрос: почему накапливается так много наличных?', - сказал Грегори Уоррен, аналитик Morningstar.
Уоррен выразил скептицизм относительно возможности того, что Баффет готовится к крупной покупке, стратегии, ставшей знаковой для его стиля инвестирования. Он также отметил, что Berkshire не предоставляет капитал крупным компаниям США, таким как Intel, которые ищут миллиарды долларов для финансирования своей деятельности.
Помимо продаж акций, Баффет ограничил свои покупки акций в этом году, приобретя всего 5,8 миллиарда долларов в акциях к концу сентября, что резко контрастирует с 133,2 миллиарда долларов в продажах, осуществленных Berkshire. Эта стратегия может снизить риск акций Berkshire и обеспечить достаточную ликвидность для будущих инвестиций, тактика, которая уже использовалась в стрессовые времена на рынке.
Berkshire Hathaway всегда поддерживала прочную денежную позицию, отчасти для выполнения регуляторных требований, которые обеспечивают достаточную ликвидность в ее инвестиционном портфеле для покрытия будущих требований ее обширной страховой деятельности. Инвестиции в Apple начались в 2016 году, когда компания приобрела около 10 миллионов акций за 1,1 миллиарда долларов, что стало удивительным решением, учитывая, что Berkshire традиционно избегала быстрорастущих технологических компаний.
Инвесторам придется подождать еще три месяца, чтобы лучше понять намерения Баффета. Berkshire Hathaway сообщила, что Баффет поделится своими размышлениями о ситуации в своем ежегодном письме, запланированном на февраль. Тем временем рынок внимательно следит за действиями 'Оракула из Омахи', в ожидании того, что его следующие шаги могут пролить свет на его видение будущего компании.