Аргентинские банки постепенно снижают свою экспозицию к государственному сектору, текущие данные показывают снижение до 38,7 % от общих активов, по сравнению с 51,3 % в апреле. Это изменение отражает снижение на 3,5 пункта по сравнению с предыдущим месяцем и указывает на значительное улучшение кредитоспособности финансовой системы.
Снижение экспозиции к государственному сектору происходит на фоне перехода страны от высокорисковой среды, ранее усугубленной значительным бюджетным дефицитом, который требовал обширной эмиссии облигаций. Последний отчет Econviews подчеркивает, что государственные банки по-прежнему занимают наибольшую долю в активах государственного сектора, в то время как банки с иностранным капиталом практически не участвуют.
В то же время кредитование частного сектора растет, что связано с понижением инфляционных ожиданий и снижением процентных ставок. Как кредиты, так и депозиты превысили уровень инфляции, при этом общие активы финансовой системы выросли на 8,7 % в месячном исчислении в реальных условиях. Однако общий объем активов остается на 3,2 % меньше по сравнению с прошлым годом и почти на 20 % ниже пика, зафиксированного в августе 2018 года.
Банковские чиновники отметили нехватку ликвидности в песо, несмотря на обилие долларовой ликвидности, обусловленной недавними финансовыми реформами. Ведутся обсуждения о возможности расширения использования кредитов в долларах на такие сектора, как недвижимость, хотя это создает риски из-за валютных несоответствий.
Рост цен на акции банков, ожидаемый на уровне около 250 % в 2024 году, сигнализирует о восстановлении банковских балансов, поддерживаемом мерами Центрального банка Аргентины (BCRA) и улучшениями в публичных финансах. По мере увеличения кредитования банки также продают часть своих активов, в частности LEFI, которые выплачиваются в песо Центральным банком.
Этот стратегический переход направлен на дальнейшее снижение экспозиции к государственному сектору при одновременном улучшении общей стабильности банковского сектора.