O mercado de criptomoedas experimentou uma volatilidade considerável na manhã de segunda-feira (horário asiático), com o Bitcoin (BTC) caindo para baixo do nível de US$ 111.000.
O declínio foi precipitado por uma venda massiva de 24.000 BTC por um grande investidor, conhecida como "baleia", avaliada em mais de US$ 300 milhões. Essa transação ocorreu em um mercado de baixa liquidez, desencadeando um efeito cascata de liquidações que totalizaram mais de US$ 550 milhões em posições alavancadas de Bitcoin e Ether (ETH) nas últimas 24 horas. O Bitcoin chegou a ser negociado perto de US$ 110.084, antes de se estabilizar em torno de US$ 112.800.
As liquidações, que representam o fechamento automático de posições alavancadas quando o mercado se move contra os traders, evidenciaram a fragilidade do mercado. O Bitcoin sofreu US$ 238 milhões em liquidações, enquanto o Ether registrou US$ 216 milhões. O Ether, apesar de também ter sofrido uma queda de 8,4% em relação ao fechamento anterior, atingindo US$ 4.368,40, demonstrou uma resiliência relativa.
Análises sugerem que um potencial corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA pode beneficiar o Ethereum de forma mais expressiva do que o Bitcoin. A lógica por trás disso é que um corte nas taxas de juros tende a aumentar a liquidez no mercado financeiro, tornando ativos de maior risco, como as criptomoedas, mais atraentes. Jeff Mei, COO da BTSE, observou que o Ethereum, com seu menor market cap em comparação com o Bitcoin e avanços tecnológicos como o upgrade Dencun (que introduziu o proto-danksharding para reduzir custos de transação em redes de camada 2), poderia ter um potencial de valorização maior, impulsionando um rali significativo tanto para o Ethereum quanto para outras altcoins.
O mercado de criptomoedas tem demonstrado uma forte correlação com as políticas monetárias dos EUA. Comentários recentes do presidente do Fed, Jerome Powell, indicando uma possível flexibilização da política monetária, aumentaram o otimismo. No entanto, a venda em massa da baleia ofuscou esse sentimento positivo, evidenciando como a concentração de propriedade pode influenciar drasticamente os preços. A saída de fundos de ETFs de Bitcoin, totalizando mais de US$ 1 bilhão na semana anterior, também contribuiu para a pressão de venda, enquanto os fluxos para ETFs de Ethereum mostraram mais resiliência e até mesmo entradas líquidas no mês.
A volatilidade recente também expôs a vulnerabilidade do mercado a posições alavancadas. Com mais de 160.000 traders liquidados em um único dia, a importância de estratégias de gestão de risco e diversificação torna-se evidente. A capacidade do Bitcoin de manter o suporte em torno de US$ 110.800 a US$ 112.000 será crucial para validar a confiança institucional em meio à pressão de venda das baleias. O desempenho futuro de ambos os ativos continuará atrelado à força dos fluxos institucionais e à evolução das políticas macroeconômicas.