Rynek kryptowalut doświadczył znaczącego spadku, gdy cena Bitcoina (BTC) spadła do poziomu 112 000 USD, co wywołało falę likwidacji pozycji o łącznej wartości przekraczającej 1,7 miliarda dolarów. Ten gwałtowny ruch cenowy, który obejmował 4% spadek w ciągu 24 godzin, doprowadził do likwidacji ponad 405 300 traderów, z czego większość stanowiły pozycje długie, wskazując na nadmierny optymizm i lewarowanie w poprzednich dniach. Bitcoin spadł do 111 980 USD, co stanowi 10% odchylenie od szczytu z 14 sierpnia wynoszącego 124 500 USD.
Analitycy wskazują na oznaki „wypalenia cyklu” w obecnym trendzie wzrostowym Bitcoina. Wskaźniki on-chain, takie jak wskaźnik zysków ze sprzedaży (SOPR) i stosunek Sharpe'a, sugerują malejącą rentowność i niższe zwroty skorygowane o ryzyko. Wskaźnik kupna/sprzedaży przez odbiorców (taker buy/sell ratio) na poziomie -0,79 wskazuje na dominację sprzedających i przewagę wolumenu sprzedaży nad kupnem, co odzwierciedla negatywny sentyment rynkowy. Podobne poziomy tego wskaźnika odnotowano 20 stycznia, co poprzedziło 32% spadek ceny Bitcoina do 74 000 USD w kwietniu, co może sugerować potencjalne dalsze korekty.
João Wedson, założyciel Alphractal, podziela te obawy, sugerując, że nawet jeśli Bitcoin osiągnie nowe szczyty, rentowność pozostanie niska, a uwaga inwestorów może przesunąć się w stronę altcoinów. Analiza sentymentu rynkowego, która ocenia zbiorowe nastawienie inwestorów, jest kluczowa w zrozumieniu dynamiki rynku kryptowalut, który jest szczególnie podatny na wpływy mediów społecznościowych i spekulacje. Obecne wskaźniki sugerują, że rynek może być przegrzany, co historycznie prowadziło do korekt.
Znacząca ilość likwidacji, szczególnie pozycji długich, jest często postrzegana jako sygnał oczyszczenia rynku z nadmiernego lewarowania, co może stworzyć podstawy do zdrowszego, bardziej zrównoważonego wzrostu w przyszłości. Warto zauważyć, że w obliczu tych spadków, złoto odnotowało wzrosty, osiągając rekordowe poziomy, co może świadczyć o rotacji kapitału w kierunku tradycyjnych aktywów bezpiecznej przystani w okresach niepewności. Obserwacja tych rynkowych ruchów stanowi cenną lekcję o cykliczności i dynamice kapitału.
Spadki te, choć mogą wydawać się niepokojące, są naturalną częścią ewolucji rynku, oferując możliwości do głębszego zrozumienia mechanizmów, które nim rządzą. Traderzy i inwestorzy, analizując wskaźniki on-chain i nastroje rynkowe, mogą lepiej przygotować się na przyszłe zmiany, budując bardziej odporne strategie oparte na wszechstronnym spojrzeniu na rynek.