De cryptomarkt heeft een aanzienlijke correctie ondergaan, waarbij Bitcoin daalde tot $112.000, wat leidde tot liquidaties van meer dan $1,7 miljard aan cryptopositie's. Deze daling wordt toegeschreven aan een combinatie van factoren, waaronder macro-economische onzekerheden, afnemende winstgevendheid op de ketting en een algemeen bearish sentiment onder handelaren. Analisten waarschuwen voor mogelijke "cyclusuitputting" en wijzen op on-chain statistieken die een verdere correctie suggereren. De recente prijsdaling van Bitcoin met 4% in 24 uur, tot $112.000, heeft een brede marktdaling veroorzaakt. Dit heeft geleid tot de liquidatie van meer dan $1,7 miljard aan long- en shortposities, waarbij longposities het grootste deel uitmaakten. Ether (ETH) zag $479,6 miljoen aan liquidaties, terwijl Bitcoin (BTC) $277,5 miljoen aan liquidaties kende. Ongeveer 405.300 handelaren werden geliquideerd.
De Bitcoin-liquidatie-heatmap toont aanzienlijke liquiditeit rond de $112.000, met potentieel voor verdere prijsdalingen om deze liquiditeit te 'sweepen'. On-chain statistieken zoals de Spent Output Profit Ratio (SOPR) en de Sharpe-ratio wijzen op afnemende winstgevendheid en lagere risico-gecorrigeerde rendementen. De Taker Buy/Sell ratio staat op -0,79, wat suggereert dat bears de controle hebben en het verkoopvolume groter is dan het koopvolume.
Volgens Joao Wedson, oprichter van Alphractal, vertoont Bitcoin tekenen van cyclusuitputting. Hij merkt op dat, zelfs als BTC nieuwe recordhoogtes bereikt, de winstgevendheid laag zal blijven, met de focus die verschuift naar altcoins. De Sharpe-ratio is zwakker dan in 2024, wat Bitcoin minder aantrekkelijk maakt voor grote institutionele spelers. Wedson verklaarde dat de short-term holder realized price van Bitcoin rond de $111.400 ligt, een niveau dat instellingen veel eerder hadden moeten veiligstellen.
De markt is ook beïnvloed door macro-economische factoren, zoals de renteverhogingen door de Federal Reserve, die traditionele, veiligere investeringen aantrekkelijker maken. Dit trekt kapitaal weg van risicovollere activa zoals cryptocurrencies. Regelgevende ontwikkelingen en onzekerheid over het monetaire beleid dragen ook bij aan de volatiliteit.
De laatste keer dat vergelijkbare Taker Buy/Sell ratio's werden waargenomen, was op 20 januari, wat voorafging aan een correctieperiode van drie maanden waarin de prijs van Bitcoin met 32% daalde tot $74.000 in april. Analisten zijn verdeeld over de mogelijkheid van een herstel in oktober, met sommigen die een rebound boven $116.000-$118.000 verwachten, terwijl anderen waarschuwen voor een daling richting $100.000.
De volatiliteit van de markt, gecombineerd met bearish on-chain statistieken, suggereert dat de huidige bullmarkt mogelijk zijn einde nadert. Beleggers worden geadviseerd om voorzichtig te zijn en hun portefeuilles te heroverwegen te midden van deze onzekere marktomstandigheden. De nadruk ligt op het belang van data-gedreven beslissingen en het volgen van trends zoals de verschuiving naar altcoins, zoals gesuggereerd door experts zoals Joao Wedson.