Gli investitori al dettaglio alimentano il mercato azionario, gli hedge fund ricostruiscono le posizioni tecnologiche in un contesto di volatilità degli ETF a leva

Gli investitori al dettaglio continuano a sostenere il mercato azionario, iniettando 79 miliardi di dollari in ETF azionari a febbraio, leggermente al di sotto dei 92 miliardi di dollari di gennaio. Questa strategia di "buy the dip" è particolarmente evidente nell'Invesco QQQ Trust (QQQ), suggerendo un forte interesse per i titoli tecnologici come Nvidia, Apple e Microsoft. Gli hedge fund, dopo aver ridotto l'esposizione nel 2024, stanno ricostruendo silenziosamente le posizioni nei titoli dei "Magnifici Sette", indicando una rinnovata fiducia nei titoli di crescita. Gli hedge fund long/short azionari hanno aumentato la loro esposizione beta da dicembre. Tuttavia, gli ETF azionari a leva hanno introdotto volatilità, innescando flussi negativi per 19 miliardi di dollari in tre giorni durante una recente correzione del mercato. Questo evidenzia la natura a doppio taglio della leva finanziaria, dove i guadagni e le perdite sono amplificati. Gli investitori dovrebbero aspettarsi una continua volatilità poiché l'attività al dettaglio e degli hedge fund interagisce con l'impatto degli ETF a leva.