DBS Bank, la plus grande institution financière de Singapour, a franchi une étape majeure dans l'adoption de la blockchain en lançant ses premiers titres structurés tokenisés sur le réseau Ethereum. Cette initiative marque une expansion significative vers une blockchain publique, démocratisant l'accès à des produits financiers complexes qui étaient auparavant réservés à une clientèle privée fortunée.
Traditionnellement, les titres structurés, qui combinent des éléments d'obligations et de produits dérivés, nécessitaient un investissement minimal d'environ 100 000 dollars et étaient souvent personnalisés, ce qui les rendait peu liquides et difficiles à échanger. En tokenisant ces instruments en unités de 1 000 dollars, DBS améliore leur fongibilité et leur négociabilité. Cette approche permet une propriété fractionnée, rendant ces produits financiers plus accessibles et plus faciles à gérer pour les investisseurs, en particulier dans des marchés volatils.
Le produit phare de ce lancement est un certificat de participation lié aux crypto-actifs, conçu pour offrir des rendements en espèces lorsque les prix des actifs numériques augmentent, tout en intégrant des mécanismes d'atténuation des pertes. Cette structure permet aux investisseurs de s'exposer à la classe d'actifs numériques sans avoir à gérer directement les crypto-monnaies sous-jacentes.
Pour la première fois, DBS élargit la distribution de ses produits tokenisés au-delà de sa base de clients directe. Les titres structurés tokenisés seront proposés par l'intermédiaire de plateformes d'investissement numérique agréées à Singapour, notamment ADDX, DigiFT et HydraX. Cette stratégie vise à toucher un public plus large d'investisseurs accrédités et institutionnels.
La demande pour des solutions d'actifs numériques a connu une croissance exponentielle. Au cours du premier semestre de 2025, les clients de DBS ont réalisé plus d'un milliard de dollars de transactions impliquant des options et des titres structurés liés aux crypto-actifs, avec une augmentation de près de 60 % des volumes de transactions entre le premier et le second trimestre. Cette tendance souligne l'appétit croissant des investisseurs pour les instruments financiers innovants dans l'espace des actifs numériques.
Cette initiative s'inscrit dans la vision stratégique de Singapour de devenir un centre mondial de la finance tokenisée. Le pays a fait des progrès considérables grâce à des initiatives telles que le Projet Guardian de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), qui explore l'utilisation de la blockchain pour la tokenisation d'actifs. DBS a été un participant actif dans ces projets, passant des blockchains permissionnées aux chaînes publiques comme Ethereum, démontrant ainsi la maturité et la scalabilité de la technologie pour les opérations bancaires mondiales.
DBS prévoit de tokeniser davantage de titres structurés traditionnels, y compris ceux liés aux actions et au crédit, renforçant ainsi son engagement à intégrer la technologie blockchain dans ses opérations bancaires principales. Cette démarche positionne DBS et Singapour à l'avant-garde de l'innovation financière, en rendant les marchés financiers plus efficaces, plus accessibles et plus inclusifs.