Les analystes de Morgan Stanley ont identifié l'engagement fort et le pipeline publicitaire de Reddit comme des moteurs clés de sa croissance future. La plateforme est en passe de surpasser ses pairs en matière d'engagement des utilisateurs, de temps passé et de croissance des revenus publicitaires.
La société de courtage a souligné les investissements significatifs de Reddit dans six domaines d'engagement et sept initiatives d'innovation publicitaire, qui sont encore en phase de développement précoce. Ces investissements, associés aux avancées en apprentissage automatique et en automatisation des publicités, devraient générer des retours substantiels.
Les utilisateurs actifs quotidiens de Reddit aux États-Unis pour 2024 ont déjà dépassé les attentes initiales de 20 %, attribuées aux améliorations de la découverte de contenu et des recommandations grâce à l'apprentissage automatique, aux processus d'intégration simplifiés et à l'augmentation du trafic en provenance de Google.
Du côté de la publicité, Reddit innove dans sept domaines clés, y compris la livraison d'annonces et la mesure de la performance. Morgan Stanley a comparé ces efforts aux outils Performance Max de Google et Advantage Plus de Meta, qui ont montré des gains mesurables pour les annonceurs.
Les projections financières indiquent une croissance annuelle de 35 % des revenus publicitaires américains de 2024 à 2027, plus du double des taux de croissance attendus des concurrents. D'ici 2027, les revenus publicitaires mondiaux de Reddit devraient atteindre environ 3,1 milliards de dollars.
De plus, la firme prévoit 1 milliard de dollars d'EBITDA d'ici 2026, augmentant à 1,4 milliard de dollars d'ici 2027. L'objectif de prix a été relevé à 200 dollars, reflétant un potentiel de hausse de 23 % par rapport aux niveaux actuels.
Le scénario optimiste de Morgan Stanley suggère un potentiel de hausse de 85 % avec un objectif de 300 dollars, conditionné par des avancées en apprentissage automatique et en stratégies de monétisation. La recherche sur la plateforme, avec plus d'un milliard de recherches mensuelles, est mise en avant comme une opportunité prometteuse pour l'engagement et la croissance des revenus.
Le chemin de Reddit vers la rentabilité GAAP au début de 2025 pourrait le positionner pour une inclusion dans l'indice S&P 500, attirant potentiellement plus d'intérêt des investisseurs. Cependant, des risques demeurent, notamment des défis pour maintenir la croissance des utilisateurs et la concurrence des grandes plateformes comme Meta, Google et Amazon.
Malgré ces défis, les analystes restent optimistes quant à la capacité de Reddit à tirer parti de ses stratégies d'engagement et de publicité innovantes.