Grandes actores del mercado financiero están demostrando una notable confianza en el potencial de Ethereum, empleando estrategias de opciones de compra alcista (bull call spreads) para apostar por un incremento significativo en su valor. Estas operaciones, con vencimiento el 26 de diciembre de 2025, sugieren una expectativa de que Ethereum alcance o supere los $6,000.
La estrategia de bull call spread implica la compra de opciones de compra con un precio de ejercicio (strike price) de $3,500 y la venta simultánea de un número igual de opciones de compra con un strike de $6,000. Este enfoque está diseñado para maximizar las ganancias si el precio de Ethereum se sitúa en $6,000 o más en la fecha de vencimiento. Los inversores institucionales han ejecutado estas operaciones a través de la plataforma extrabursátil (OTC) Paradigm y la bolsa de derivados de criptomonedas Deribit, que en las últimas 24 horas superó los $1.8 mil millones en volumen de negociación.
El volumen total de operaciones de Deribit en 2024 alcanzó los $1.185 billones, con las opciones representando $743 mil millones de ese total, lo que subraya su importancia en el mercado de derivados de criptoactivos. Estas operaciones a gran escala, que involucraron 30,000 contratos y requirieron una inversión inicial de más de $7 millones, reflejan una convicción profunda en la trayectoria ascendente de Ethereum.
El precio actual de Ethereum, alrededor de $4,295.57, se encuentra dentro de un rango plausible para estas proyecciones alcistas, especialmente considerando la volatilidad histórica del mercado de criptomonedas. Los analistas señalan que la adopción institucional, como se evidencia en los flujos hacia productos de inversión como los ETFs de Bitcoin y Ethereum, está impulsando la liquidez y la legitimidad del mercado.
Se estima que el 75% de los inversores institucionales planean aumentar sus asignaciones a criptoactivos en 2025, con un 59% apuntando a más del 5% de sus activos bajo gestión (AUM). El mercado de derivados de criptoactivos, donde Deribit es un actor clave, ha visto un crecimiento sustancial. El volumen de operaciones de futuros en Deribit ha superado los $455 millones en 24 horas, con un interés abierto de $3.79 mil millones.
La plataforma Paradigm, descrita como la red de liquidez institucional más grande en cripto, facilita operaciones de gran volumen y estructuras complejas, conectando a más de 1,000 contrapartes. La creciente participación institucional en el mercado de criptomonedas, incluyendo Ethereum, está siendo impulsada por factores como las mejoras en la red, la claridad regulatoria y el potencial de crecimiento a largo plazo.
Expertos como Tom Lee de Fundstrat han proyectado que Ethereum podría alcanzar los $15,000 para finales de 2025, citando la acumulación masiva de activos por parte de corporaciones y ETFs, así como la posibilidad de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE. UU. como catalizadores clave. Las previsiones de otros analistas, como las de Finder, sitúan a ETH en torno a los $5,770 para diciembre de 2025, lo que subraya un sentimiento generalizado de optimismo en el mercado.
La estrategia de bull call spread, aunque limita las pérdidas potenciales, también establece un techo para las ganancias, siendo una táctica común para los inversores que anticipan un aumento moderado pero seguro en el precio del activo subyacente.