SHANGHAI - Chinesische Aktien haben einen der bemerkenswertesten Wendepunkte in der Geschichte erreicht und steigen nun den neunten Tag in Folge, da staatliche Stimulierungsmaßnahmen Investoren zurück in einen der am stärksten geschlagenen Märkte der Welt locken. Am 30. September sprang der CSI 300 Blue-Chip-Index um bis zu 6,5 %, was den größten Anstieg seit 2015 markiert, während die Händler sich vor einer einwöchigen Ferienpause beeilen, Aktien zu kaufen.
Der Index, der seit einem Höchststand im Jahr 2021 bis Mitte September über 45 % seines Wertes verloren hatte, ist seitdem um mehr als 20 % gestiegen und nähert sich einem technischen Bullenmarkt. Auch der Hang Seng Index in Hongkong verzeichnete Gewinne und handelte 1,5 % höher.
In der letzten Woche stieg der CSI 300 Index um fast 16 %, während der breitere Shanghai Composite um fast 13 % zulegte, beide erreichten die größten wöchentlichen Gewinne seit November 2008. Ebenso verzeichnete der Hang Seng Index den größten wöchentlichen Anstieg seit 1998 und den fünftgrößten in den letzten fünfzig Jahren.
Diese anhaltende Rally folgt der Entscheidung der Zentralbank, am 29. September die Hypothekenzinsen zu senken, während drei der größten Städte Chinas die Regeln für Käufer von Eigenheimen gelockert haben, was dazu führte, dass die an Land notierten Immobilienaktien um mehr als 8 % anstiegen.
Die jüngsten Maßnahmen sind Teil eines umfassenden Stimuluspakets, das am 24. September veröffentlicht wurde und auch Zinssenkungen, Liquiditätsunterstützung für Banken und Unterstützung für den Aktienmarkt umfasst. Trotz früherer Rallyes, die nicht nachhaltig waren, sind die Investoren optimistisch, dass der aktuelle Schwung kurzfristig anhalten kann, wobei das Handelsvolumen an den Börsen von Shanghai und Shenzhen am 30. September eine Billion Yuan (ca. 182,6 Milliarden S$) überschritt.
Charu Chanana, globale Marktstrategin bei Saxo Markets, bemerkte: 'Das Tempo der Wende spiegelt klar wider, wie überverkauft der Markt war.' Es gibt einen weit verbreiteten Glauben, dass die Unterstützung der Behörden für die Märkte diesmal wirksam sein wird.
Börsenmakler gehörten zu den größten Gewinnern, wobei Citic Securities das tägliche Oberlimit von 10 % erreichte. Fast alle Komponenten des CSI 300 waren im Plus.
Darüber hinaus wirkt sich die Angst, etwas zu verpassen, auf die globalen Märkte aus, da Hedgefonds US-Technologiewerte verkaufen und in Bergbau- und Materialunternehmen investieren. David Chao, Stratege bei Invesco Asset Management, erklärte: 'Ich denke, dass der euphorische Anstieg, den wir letzte Woche auf den chinesischen Märkten gesehen haben, sich in etwas Konkreteres und Nachhaltigeres verwandeln könnte, da es einen vollständigen Politikwechsel gibt, der endlich die zyklischen Gegenwinde der letzten drei Jahre angehen könnte.'
Während weiterhin über die Umsetzung dieser politischen Veränderungen und deren Angemessenheit diskutiert wird, scheint eine neue Richtung eingeschlagen worden zu sein.