Künstliche Intelligenz-Startups haben die Wagniskapitalfinanzierung in den USA erheblich angekurbelt, wobei das insgesamt in 2024 eingesammelte Kapital im Jahresvergleich um fast 30 % gestiegen ist, so die am 7. Januar 2025 veröffentlichten Daten von PitchBook.
KI-Unternehmen haben einen Rekordanteil von 46,4 % der insgesamt 209 Milliarden US-Dollar, die im vergangenen Jahr gesammelt wurden, erlangt, verglichen mit weniger als 10 % vor einem Jahrzehnt. Das Interesse an KI-Technologie, insbesondere nach dem Erfolg von OpenAIs ChatGPT seit Ende 2022, hat die Finanzierung revitalisiert, während Unternehmen nach genauen Bewertungen in einem Umfeld nach Nullzins gesucht haben.
Große Finanzierungsrunden für KI-Firmen, wie 6,6 Milliarden US-Dollar für OpenAI und 12 Milliarden US-Dollar für Elon Musks xAI, spiegeln das Vertrauen der Investoren in den Sektor wider, obwohl viele Unternehmen unprofitabel bleiben. Analysten äußern jedoch Zweifel an der Nachhaltigkeit dieses Enthusiasmus, insbesondere für Unternehmen, die auf erhebliches Kapital für Rechenressourcen und Talente angewiesen sind.
James Cross, Geschäftsführer bei Franklin Venture Partners, erklärte: 'Die KI/LLM-Unternehmen haben von einem historisch reichen Finanzierungsumfeld profitiert. Sie müssen in diesem Jahr sehr bedeutende Geschäftsziel erreichen, um weiterhin unbegrenzten Zugang zu unendlichem Kapital zu haben.'
Im Jahr 2024 wurden unter den Wagniskapitalfonds 76 Milliarden US-Dollar gesammelt, der niedrigste Betrag seit fünf Jahren, wobei Unternehmen wie Andreessen Horowitz und General Catalyst erhebliche Anteile sicherten. Der Ausstiegswert für 2024 betrug 149,2 Milliarden US-Dollar, eine Verbesserung gegenüber dem siebenjährigen Tief von 120 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, aber immer noch ein Bruchteil der 841,5 Milliarden US-Dollar von 2021.
Obwohl sich der IPO-Markt nicht so schnell erholt hat, wie Anleger gehofft hatten, haben einige Börsengänge zum Jahresende wie ServiceTitan etwas Optimismus geweckt. Die kommende Administration des gewählten US-Präsidenten Donald Trump wird voraussichtlich ein günstigeres Umfeld für Fusionen und Übernahmen sowie IPOs schaffen.
Brijesh Jeevarathnam, globaler Leiter der Fondsinvestitionen bei Adam Street Partners, sagte: 'Mit dem Vorbehalt, dass 2024 und 2023 so anämisch bei Ausstiegen waren, ist es schwer, dort keinen Aufwärtstrend zu sehen,' und erwartet, dass im zweiten Halbjahr 2025 mehr von Wagniskapital unterstützte Unternehmen gelistet werden.