Trong quý đầu tiên của năm 2025, nhà quản lý quỹ phòng hộ David Tepper, thông qua Appaloosa Management, đã thực hiện những điều chỉnh đáng kể trong danh mục đầu tư, đặc biệt là giảm mạnh tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu của các nhà sản xuất chip AI hàng đầu như NVIDIA, AMD và TSMC. Cụ thể, Tepper đã bán ra 4,12 triệu cổ phiếu NVIDIA (giảm 93%), toàn bộ 1,63 triệu cổ phiếu AMD và 230.000 cổ phiếu TSMC (giảm 46%). Động thái này được cho là phản ánh sự thận trọng của Tepper đối với định giá hiện tại và tiềm năng tăng trưởng của các công ty này sau giai đoạn tăng giá mạnh mẽ, cũng như chiến lược chốt lời và mối quan ngại về biến động thị trường công nghệ.
Thay vào đó, David Tepper đã tập trung vào việc tăng cường vị thế tại Broadcom, một nhà cung cấp giải pháp hạ tầng mạng quan trọng cho lĩnh vực AI, với việc mua vào 130.000 cổ phiếu. Sự lựa chọn này nhấn mạnh chiến lược đầu tư vào hạ tầng AI đa dạng, bao gồm cả chip AI, mạng 5G và an ninh mạng. Broadcom, với mô hình kinh doanh kép bao gồm bán dẫn và phần mềm, được xem là khoản đầu tư có khả năng phục hồi và mang lại lợi suất ổn định hơn trong dài hạn. Sự chuyển dịch này của Tepper phản ánh cái nhìn sâu sắc hơn về thị trường AI, nơi hạ tầng mạng và các giải pháp kết nối đóng vai trò ngày càng quan trọng. Broadcom đang định vị mình là đối tác chiến lược cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn, cung cấp chip tùy chỉnh và giải pháp mạng, một lĩnh vực được dự báo sẽ tăng trưởng mạnh mẽ. Theo các báo cáo, doanh thu liên quan đến AI của Broadcom đã tăng trưởng ấn tượng, và công ty đang nhắm tới thị trường AI trị giá hàng chục tỷ đô la vào năm 2027. Trong khi NVIDIA và AMD đối mặt với cạnh tranh và thách thức định giá, Broadcom nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn nhờ danh mục sản phẩm đa dạng và vị thế vững chắc trong chuỗi cung ứng AI.