Ngân hàng lớn nhất Singapore, DBS Bank, đã thực hiện một bước tiến quan trọng trong chiến lược tài sản số của mình bằng việc phát hành chứng khoán phái sinh được token hóa trên mạng lưới công cộng Ethereum. Động thái này đánh dấu sự chuyển dịch từ các thử nghiệm blockchain riêng lẻ sang triển khai thực tế trên một trong những nền tảng phi tập trung phổ biến nhất, mở rộng khả năng tiếp cận các sản phẩm tài chính phức tạp vốn trước đây chỉ dành riêng cho khách hàng ưu tiên của ngân hàng.
Sự phát triển này là một phần của Sáng kiến Project Guardian của Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS), một nỗ lực nhằm khám phá cách thức token hóa có thể định hình lại thị trường vốn. DBS, với vai trò là người tham gia tích cực trong các dự án thử nghiệm ban đầu sử dụng blockchain riêng tư, giờ đây đang kiểm nghiệm khả năng mở rộng quy mô của tài sản token hóa trên các mạng lưới mở và toàn cầu như Ethereum. Lần đầu tiên, DBS sẽ phân phối các sản phẩm token hóa thông qua các sàn giao dịch địa phương là ADDX, DigiFT và HydraX, cho phép các nhà đầu tư được công nhận và tổ chức tiếp cận các sản phẩm này bên ngoài cơ sở khách hàng nội bộ của ngân hàng.
Sản phẩm token hóa đầu tiên của DBS là một chứng khoán tham gia liên kết với tài sản số. Sản phẩm này cho phép nhà đầu tư nhận được khoản thanh toán bằng tiền mặt khi giá tài sản số tăng, đồng thời có các cơ chế tích hợp để giảm thiểu rủi ro thua lỗ. Theo truyền thống, các chứng khoán phái sinh như vậy đòi hỏi khoản đầu tư tối thiểu khoảng 100.000 đô la Mỹ và thường được tùy chỉnh, dẫn đến tính thanh khoản thấp và khó giao dịch. Bằng cách chia nhỏ các chứng khoán này thành các đơn vị 1.000 đô la Mỹ, DBS đang làm cho chúng trở nên có thể thay thế và dễ tiếp cận hơn đáng kể. Sự phân mảnh này cho phép các nhà đầu tư tham gia vào các công cụ này mà không cần cam kết số vốn lớn, đồng thời tăng cường tính thanh khoản vì các đơn vị nhỏ hơn dễ dàng giao dịch trên thị trường thứ cấp.
Nhu cầu thị trường đối với các công cụ tài chính phứcpmodu complex trong lĩnh vực tài chính số đã tăng vọt. DBS báo cáo rằng trong nửa đầu năm 2025, các khách hàng của họ đã thực hiện hơn 1 tỷ đô la Mỹ giao dịch liên quan đến các công cụ này, với khối lượng giao dịch tăng gần 60% từ quý đầu tiên đến quý thứ hai của năm. Ngân hàng cũng có kế hoạch token hóa các loại chứng khoán phái sinh khác, bao gồm các sản phẩm liên kết với cổ phiếu và tín dụng.
Động thái này phản ánh xu hướng rộng lớn hơn của các tổ chức tài chính toàn cầu đang áp dụng token hóa như một phương tiện để làm cho các công cụ đầu tư truyền thống trở nên linh hoạt, có thể giao dịch và dễ tiếp cận hơn. Việc DBS token hóa chứng khoán phái sinh trên mạng Ethereum không chỉ là một nâng cấp công nghệ mà còn là một sự thay đổi văn hóa trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Bằng cách tận dụng mạng lưới công cộng của Ethereum, ngân hàng thừa nhận nhu cầu ngày càng tăng đối với các hệ thống mở và có khả năng tương tác, có thể phục vụ một lượng lớn nhà đầu tư hơn. Khi các tổ chức tài chính toàn cầu thử nghiệm với token hóa, vai trò của Singapore như một quốc gia tiên phong trong lĩnh vực này ngày càng trở nên rõ ràng. Sáng kiến của DBS cho thấy các ngân hàng có thể cân bằng giữa đổi mới và giám sát quy định, làm cho các sản phẩm phức tạp trở nên dễ tiếp cận hơn trong khi vẫn duy trì các biện pháp bảo vệ cho nhà đầu tư.