Ünlü hedge fon yöneticisi David Tepper, 2025'in ilk çeyreğinde portföyünde önemli ayarlamalar yaparak yapay zeka (AI) alanındaki yatırım stratejisini gözden geçirdi. Tepper'ın Appaloosa Management fonu, NVIDIA, AMD ve TSMC gibi önde gelen AI çip üreticilerindeki önemli paylarını azalttı veya tamamen sattı. Bu hamleler, piyasa değerlerindeki hızlı yükselişlerin ardından kar realizasyonu ve değerleme endişelerini işaret ediyor. Verilere göre Tepper, NVIDIA hisselerinin %93'ünü oluşturan 4.12 milyon adet, AMD hisselerinin tamamını oluşturan 1.63 milyon adet ve TSMC hisselerinin %46'sını oluşturan 230.000 adet hisse sattı. Bu stratejik geri çekilme, Tepper'ın doğrudan donanım odaklı yatırımlardan ziyade, daha geniş bir teknoloji ekosistemine odaklanma eğilimini gösteriyor.
Bu değişimle paralel olarak Tepper, AI ağ çözümlerinde kilit bir oyuncu olan Broadcom'un 130.000 adet hissesini portföyüne ekledi. Broadcom'un AI çiplerinin yanı sıra 5G ve siber güvenlik gibi çeşitli alanlardaki çeşitlendirilmiş iş modeli, daha dirençli bir yatırım alternatifi sunuyor. Broadcom'un Jericho4 gibi yeni nesil ağ çipleri, veri merkezlerini 96 kilometreden fazla mesafeden bağlayarak ve AI işlem hızlarını iyileştirerek büyük ölçekli AI hesaplamaları için olağanüstü verimlilik sağlıyor. Bu çip, binlerce GPU'yu birbirine bağlayarak AI iş yüklerinin verimliliğini artırıyor ve şirketlerin daha küçük veri merkezlerini tek bir büyük sistemde birleştirmesine olanak tanıyor. David Tepper'ın yatırım felsefesi, genellikle piyasa trendlerine karşı durarak değer yaratan fırsatları kollamaya dayanır. Bu "kontrarian" (ters köşe) yaklaşım, piyasa paniği veya aşırı iyimserlik dönemlerinde değerinin altında işlem gören varlıkları tespit etme yeteneğini vurgular. Tepper'ın bu stratejisi, özellikle teknoloji sektöründeki hızlı değişimler ve değerlemeler göz önüne alındığında, dikkat çekici bir hamle olarak değerlendiriliyor. Broadcom'un AI ağ altyapısındaki rolü, veri merkezlerinde binlerce GPU'yu birbirine bağlayarak AI iş yüklerinin verimliliğini artırmasıyla öne çıkıyor. Şirketin açık standartlara dayalı, ölçeklenebilir ve güç verimli teknolojileri, AI alanındaki büyümenin temelini oluşturuyor. Bu bağlamda, Tepper'ın Broadcom'a yaptığı yatırım, AI ekosisteminin kritik bir parçasına yapılan stratejik bir hamle olarak görülüyor. Bu durum, yatırımcıların AI'nın geleceğine bakış açılarını ve stratejik yönelimlerini de yeniden şekillendirebilir.