Базельский комитет пересматривает нормы учета криптоактивов на фоне роста стейблкоинов и принятия GENIUS Act в США

Базельский комитет по банковскому надзору (БКН) инициировал активный пересмотр действующих норм, касающихся учета криптоактивов банками. Этот процесс обусловлен значительным развитием рынка цифровых валют, особенно феноменальным ростом стейблкоинов, что требует адаптации к изменившейся финансовой реальности. Изначально установленные в 2022 году директивы должны вступить в силу в глобальном масштабе в январе 2026 года, однако регуляторы уже признают необходимость их корректировки.

Суть прежних требований заключалась в применении крайне консервативного подхода: необеспеченные криптоактивы облагались рисковым весом в 1 250%, что делало их удержание на балансах банков экономически нецелесообразным. Это вынудило большинство институциональных игроков дистанцироваться от цифровых активов. Однако появление четко регулируемых стейблкоинов, таких как USDT и USDC, которые часто приравнивались к более волатильным активам, вызвало критику со стороны участников рынка. В частности, Соединенные Штаты активно призывают к пересмотру этих стандартов, что находит отражение в недавнем принятии закона GENIUS Act, устанавливающего федеральные правила для эмитентов стейблкоинов.

БКН, объединяющий 45 юрисдикций, оценивает адекватность старых правил структуре современного крипторынка. Обсуждается введение более мягких требований для стейблкоинов Группы 1 — токенизированных традиционных активов и стейблкоинов с надежным обеспечением. Это может потребовать от банков проведения углубленной проверки механизмов их стабилизации. Регуляторы стремятся найти равновесие, чтобы финансовая устойчивость не подавляла потенциал развития, в то время как некоторые страны, включая США, настаивают на заблаговременной корректировке.

Глобальные тенденции к легитимации цифровых активов через призму строгих, но адаптируемых стандартов становятся доминирующими. В России Центральный банк также анонсировал внедрение собственных мер, получивших название «криптоБазель», с 2026 года. Эти меры нацелены на повышение прозрачности и привлечение институциональных инвесторов путем установления строгих требований к капиталу и управлению рисками, включая борьбу с отмыванием денег. Успех этой эволюции будет зависеть от способности регуляторов направить инновации в русло, сопоставимое с традиционными финансовыми инструментами, избегая при этом чрезмерной жесткости.