SHANGHAI - Les actions chinoises ont connu l'un des retournements les plus remarquables de l'histoire, grimpant pour la neuvième journée consécutive alors que les mesures de stimulation gouvernementale incitent les investisseurs à revenir sur l'un des marchés les plus malmenés au monde. Le 30 septembre, l'indice CSI 300 des grandes entreprises a bondi jusqu'à 6,5 %, marquant son augmentation la plus significative depuis 2015, alors que les traders se précipitaient pour acheter des actions avant une longue semaine de vacances.
L'indice, qui avait perdu plus de 45 % de sa valeur depuis un pic en 2021 jusqu'à la mi-septembre, a depuis augmenté de plus de 20 %, s'approchant d'un marché haussier technique. L'indice de référence Hang Seng de Hong Kong a également enregistré des gains, se négociant 1,5 % plus haut.
La semaine dernière, l'indice CSI 300 a grimpé de près de 16 %, tandis que le composite de Shanghai a bondi de près de 13 %, atteignant tous deux leurs plus grands gains hebdomadaires depuis novembre 2008. De même, l'indice Hang Seng a enregistré sa plus forte hausse hebdomadaire depuis 1998, et la cinquième plus importante au cours des cinquante dernières années.
Ce rallye prolongé fait suite à la décision de la banque centrale de réduire les taux hypothécaires le 29 septembre, tandis que trois des plus grandes villes de Chine ont assoupli les règles pour les acheteurs de logements, ce qui a propulsé les actions immobilières cotées sur le continent à la hausse de plus de 8 %.
Les récentes mesures font partie d'un vaste paquet de stimulation publié le 24 septembre, qui comprend également des réductions de taux d'intérêt, un allègement de liquidités pour les banques et un soutien à la liquidité pour le marché boursier. Malgré des rallyes antérieurs qui n'ont pas été soutenus, les investisseurs sont optimistes quant à la possibilité que l'élan actuel dure à court terme, le chiffre d'affaires sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen dépassant un trillion de yuans (environ 182,6 milliards de S$) peu après le début des échanges le 30 septembre.
Charu Chanana, stratège des marchés mondiaux chez Saxo Markets, a déclaré : 'Le rythme du retournement reflète clairement à quel point le marché était sous-évalué.' Une croyance prédomine selon laquelle cette fois, le soutien des autorités aux marchés sera efficace.
Les sociétés de courtage étaient parmi les plus grands gagnants, Citic Securities atteignant la limite quotidienne de hausse de 10 %. Presque toutes les actions composant le CSI 300 étaient en territoire positif.
De plus, la peur de manquer quelque chose affecte les marchés mondiaux, les fonds spéculatifs vendant des actions technologiques américaines tout en investissant dans des entreprises minières et de matériaux. David Chao, stratège chez Invesco Asset Management, a déclaré : 'Je pense que l'essor euphorique que nous avons vu la semaine dernière sur les marchés chinois pourrait se transformer en quelque chose de plus concret et durable grâce à un changement de politique complet qui pourrait enfin aborder les vents contraires cycliques des trois dernières années.'
Bien que des discussions continuent concernant la mise en œuvre de ces changements de politique et leur suffisance, une nouvelle direction semble avoir été établie.