Les investisseurs particuliers alimentent le marché boursier, les fonds spéculatifs reconstituent leurs positions technologiques dans un contexte de volatilité des ETF à effet de levier

Les investisseurs particuliers continuent de soutenir le marché boursier, injectant 79 milliards de dollars dans les ETF d'actions en février, légèrement en dessous des 92 milliards de dollars de janvier. Cette stratégie d'"achat à la baisse" est particulièrement évidente dans l'Invesco QQQ Trust (QQQ), ce qui suggère un fort intérêt pour les valeurs technologiques comme Nvidia, Apple et Microsoft. Les fonds spéculatifs, après avoir réduit leur exposition en 2024, reconstituent discrètement leurs positions dans les actions des "Sept Magnifiques", ce qui indique une confiance renouvelée dans les valeurs de croissance. Les fonds spéculatifs long/short sur actions ont augmenté leur exposition bêta depuis décembre. Toutefois, les ETF d'actions à effet de levier ont introduit de la volatilité, déclenchant des flux négatifs de 19 milliards de dollars sur trois jours lors d'une récente correction du marché. Cela met en évidence la nature à double tranchant de l'effet de levier, où les gains et les pertes sont amplifiés. Les investisseurs doivent s'attendre à une volatilité continue, car l'activité des particuliers et des fonds spéculatifs interagit avec l'impact des ETF à effet de levier.