Le marché des contrats à terme sur l'Ether (ETH) de la Chicago Mercantile Exchange (CME) a atteint un nouveau sommet historique, dépassant les 10 milliards de dollars d'intérêt ouvert. Cette réalisation souligne une adoption institutionnelle croissante et un possible réalignement des investisseurs du Bitcoin (BTC) vers l'Ether.
En août 2025, l'intérêt ouvert sur les contrats à terme sur Ether de la CME a atteint un pic, avec 101 grands détenteurs d'intérêt ouvert (ceux détenant au moins 25 contrats Ether). Cette augmentation de la participation institutionnelle dans les produits dérivés de l'Ether coïncide avec une hausse générale du marché des cryptomonnaies. L'Ether a vu son prix augmenter de 23 % ce mois-ci pour dépasser les 4 900 $, soutenu par une activité accrue sur le réseau, l'accumulation d'Ether par les trésoreries d'entreprise et des développements réglementaires favorables.
En contraste, l'intérêt ouvert des contrats à terme sur le Bitcoin a diminué par rapport à son pic de décembre 2024, qui était de 211 000 BTC. Actuellement, l'intérêt ouvert des contrats à terme sur le Bitcoin s'élève à 137 300 BTC, soit environ 15,3 milliards de dollars. Cette divergence suggère un changement potentiel dans l'allocation du capital institutionnel, passant du Bitcoin à l'Ether.
Les données du marché des dérivés de l'Ether confirment cette tendance. Le marché des contrats à terme sur micro-Ether de la CME a enregistré plus de 500 000 contrats ouverts, et l'intérêt ouvert notionnel sur les options d'Ether a récemment dépassé le milliard de dollars. Ces chiffres témoignent d'une liquidité et d'une diversification croissantes sur le marché des dérivés de l'Ether, offrant aux institutions de nouvelles voies pour gérer les risques ou gagner en exposition.
Les analystes de JPMorgan ont identifié plusieurs facteurs clés derrière la surperformance de l'Ether, notamment l'anticipation de l'approbation du staking pour les ETF Ether au comptant, l'adoption croissante par les trésoreries d'entreprise, et des améliorations structurelles des ETF permettant des rachats en nature. Ces éléments positionnent l'Ether comme un actif attrayant pour les institutions cherchant à diversifier leurs portefeuilles et à générer des rendements passifs.
L'analyse de marché suggère que cette tendance pourrait indiquer une maturation du marché des cryptomonnaies, où le capital institutionnel est alloué en fonction des opportunités de croissance perçues et des avancées technologiques. L'Ether, avec sa double utilité en tant que couche de règlement et actif générant des rendements, semble de plus en plus privilégié par les investisseurs institutionnels par rapport au Bitcoin dans l'environnement actuel. Le franchissement du seuil de 10 milliards de dollars d'intérêt ouvert sur les contrats à terme Ether de la CME représente un signal positif pour l'écosystème de l'Ether et l'institutionnalisation plus large des actifs numériques, soulignant la confiance croissante des investisseurs professionnels dans le potentiel à long terme de l'Ether.