El 8 de diciembre de 2024, Wall Street evalúa la sostenibilidad de sus ganancias en el mercado de valores, con el S&P 500 aumentando un 28 % este año, en camino de lograr aumentos anuales consecutivos superiores al 20 %, algo que no se había visto desde 1998.
Los principales bancos como JPMorgan Chase, Morgan Stanley y Goldman Sachs pronostican que el S&P 500 alcanzará los 6,500 para finales de 2025, lo que representa un aumento del 6.7 % respecto al cierre del viernes de aproximadamente 6,090. Barclays es más optimista, proyectando 6,600, mientras que Bank of America y Deutsche Bank esperan 6,666 y 7,000, respectivamente.
A pesar de las altas tasas de interés y las tensiones geopolíticas, los analistas creen que las políticas pro-crecimiento del presidente electo Trump beneficiarán al mercado. Sin embargo, persisten preocupaciones sobre la capacidad del mercado para mantener su impulso en medio de posibles guerras comerciales y los datos de inflación que se publicarán pronto.
El índice Russell 2000, enfocado en acciones de pequeñas capitalizaciones, está cerca de su primer cierre récord en tres años, con ganancias en noviembre que casi duplican las del S&P 500. Más de 220 acciones del S&P 500 han alcanzado máximos de 52 semanas recientemente, indicando un rally más amplio que podría reforzar la resiliencia del mercado.
Las acciones tecnológicas, en particular las 'Magnificent Seven' (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla), han sido cruciales para las ganancias de este año, impulsadas por el entusiasmo por la inteligencia artificial. Sin embargo, Goldman Sachs pronostica un crecimiento anual modesto del 3 % para el S&P 500 durante la próxima década, mientras que Bank of America anticipa un crecimiento plano de hasta el 1 %.
Las preocupaciones sobre la duración del auge de la IA y un dólar potencialmente más fuerte bajo la administración de Trump podrían obstaculizar el crecimiento de las ganancias de las grandes empresas. Se espera que los analistas proyecten un aumento del 17 % en las ganancias del S&P 500 el próximo año, pero persiste el escepticismo sobre la viabilidad de estas proyecciones.
Con el S&P 500 cotizando a 22 veces sus ganancias esperadas, por encima de su promedio de cinco años de 20, y el sector de tecnología de la información a alrededor de 30 veces, los inversores siguen buscando valor en un mercado dominado por acciones caras. El presidente de la Fed, Jerome Powell, ha indicado un enfoque cauteloso hacia las reducciones de tasas, lo que añade incertidumbre al mercado.