Unicredit, el gigante bancario italiano, ha anunciado una oferta de intercambio voluntaria para Banco BPM, marcando un movimiento significativo en el sector bancario. La oferta, valorada en aproximadamente 10,1 mil millones de euros, propone un ratio de intercambio de 0,175 nuevas acciones de Unicredit por cada acción existente de Banco BPM, lo que implica un precio de 6,657 € por acción.
Este anuncio ha llevado a reacciones notables en el mercado. Las acciones de Banco BPM subieron hasta un 8% alcanzando un máximo de varios años de 7,206 €, mientras que las acciones de Unicredit cayeron un 3,3%, reflejando las preocupaciones de los inversores sobre las implicaciones de la adquisición. Además, las acciones de Commerzbank, otro objetivo de las ambiciones de Unicredit, cayeron más del 4% en las operaciones previas al mercado, con analistas sugiriendo que el enfoque en Banco BPM reduce la probabilidad de una adquisición de Commerzbank.
El CEO de Unicredit, Andrea Orcel, enfatizó que esta adquisición tiene como objetivo fortalecer la posición del banco en Italia, creando una entidad más competitiva en un mercado vital. Se anticipa que el acuerdo mejorará las ganancias por acción dentro de dos años tras su finalización.
Los analistas del mercado predicen que la integración de Banco BPM podría generar sinergias de costos anuales de aproximadamente 900 millones de euros, junto con sinergias de ingresos estimadas en 300 millones de euros. Sin embargo, persisten las preocupaciones sobre el aumento de capital potencial necesario para financiar la adquisición, que podría alcanzar alrededor del 16% del capital de Unicredit.
Se espera que la transacción se finalice para junio de 2025, con una integración completa proyectada dentro de los 12 meses posteriores a la oferta de intercambio. Este movimiento subraya la estrategia de Unicredit de consolidar su presencia en Italia mientras mantiene un robusto ratio de capital.